Ağustos 2024
Makro Ekonomik Bilgi
2024 yılında küresel ekonomi, yüksek enflasyon ve artan faiz oranları gibi zorluklarla karşı karşıya. Bu durum, üretim maliyetlerini artırarak şirketlerin karlılığını etkileyebilir. Türkiye’de ise döviz kuru dalgalanmaları ve yüksek enflasyon, ithalat maliyetlerini ve genel ekonomik belirsizliği artırıyor.
Sektör Analizi
SASA, kimya ve tekstil sektöründe faaliyet göstermektedir. Bu sektörler, özellikle gelişen pazarlar ve artan tüketici talebi ile büyüme potansiyeline sahip. Ancak, artan hammadde maliyetleri ve çevresel düzenlemeler, sektör üzerindeki baskıları artırabilir.
Sektörün İleriye Dönük Tahminleri
Kimya ve tekstil sektörlerinin önümüzdeki yıllarda büyümesini sürdürmesi bekleniyor. Özellikle sürdürülebilir ürünlere ve inovasyona yapılan yatırımlar, uzun vadede sektörün büyüme hızını artırabilir.
Finansal Oranlar ve Değerlendirme
- Fiyat/Kazanç Oranı (F/K): 11.3
- Yorum: Bu oran, şirketin karlılığının piyasa tarafından makul şekilde fiyatlandırıldığını, ancak büyüme beklentilerinin yüksek olmadığını gösteriyor.
- Fiyat/Defter Değeri Oranı (F/Defter): 3.1
- Yorum: Şirketin varlıklarına göre piyasa değeri yüksektir, bu da büyüme potansiyeline olan inancı yansıtabilir.
- Borç/Özsermaye Oranı: %96.01
- Net Kar Marjı: %56.98
- Yorum: Yüksek kar marjı, şirketin maliyetlerini etkin bir şekilde yönetebildiğini ve yüksek karlılık sağladığını gösterir.
- FAVÖK: 2.1 milyar TL
- Yorum: Güçlü FAVÖK, şirketin operasyonel karlılığını destekler ve sürdürülebilirliğini gösterir.
- Büyüme Oranı: %15.3 (Yıllık)
- Yorum: Şirketin büyüme oranı, sektördeki genel büyüme hızının üzerinde olup, yüksek bir büyüme potansiyeli yansıtır.
- Temettü Verimi: %0.8
- Yorum: Düşük temettü verimi, şirketin kârını büyümeye ve yeniden yatırıma yönlendirdiğini gösterir.
- Likidite Oranları:
- Cari Oran: 0.64
- Likidite Oranı: 0.34
- Yorum: Düşük likidite oranları, şirketin kısa vadeli borçlarını ödeme kapasitesinin sınırlı olduğunu gösterir, bu da dikkatle izlenmesi gereken bir durumdur.
- Özsermaye Karlılığı (ROE): %18
- Yorum: Yüksek ROE, şirketin özkaynaklarını verimli bir şekilde kullandığını ve yatırımcılara güçlü getiri sağladığını gösterir.
- Yatırılan Sermaye Getirisi (ROIC): %10
- Nakit Akışı: 762.6 milyon TL
- Yorum: Güçlü nakit akışı, şirketin finansal sağlığını ve büyüme potansiyelini destekler.
- Faaliyet Kar Marjı: %22.03
- Yorum: Yüksek faaliyet kar marjı, şirketin operasyonel etkinliğinin ve verimliliğinin yüksek olduğunu gösterir.
- Kaldıraç Oranı: %96.01
- Yorum: Yüksek kaldıraç oranı, şirketin finansal riskinin yüksek olduğunu ve borç yükünün izlenmesi gerektiğini gösterir.
- Esas Faaliyet Karı: 2.1 milyar TL
- Yorum: Şirketin esas faaliyetlerinden elde ettiği kar, temel iş operasyonlarının güçlü olduğunu ve karlılığını sürdürebildiğini gösterir.
Genel Değerlendirme
SASA Polyester, yüksek karlılık ve büyüme potansiyeli ile dikkat çeken bir şirkettir. Ancak, yüksek borç yükü ve düşük likidite oranları, şirketin finansal risklerini artırmaktadır. Uzun vadeli bir yatırım perspektifiyle, SASA hissesi potansiyel bir yatırım fırsatı sunabilir, ancak mevcut riskler göz önünde bulundurulmalıdır.
